La Selva Financiera – Capítulo 20

Fecha: Jueves 16 de octubre de 2025

Guerra Comercial, Fed y Crash Cripto

Resumen Editorial

El escenario económico global se encuentra en una encrucijada. La tensión entre las dos mayores economías del mundo, EE.UU. y China, se intensifica con una nueva ola de aranceles punitivos, mientras la Reserva Federal enfrenta el dilema de actuar en un contexto de desaceleración económica y expectativas inflacionarias. A la par, el mercado cripto experimenta un colapso sin precedentes en los últimos tres años, recordando a los inversionistas que la volatilidad sigue siendo la norma. Este capítulo analiza cómo estos tres eventos interconectados redefinen la dinámica del sistema financiero global, qué señales son relevantes y qué factores son puro ruido mediático.

Panorama Internacional🌍

1. Guerra Comercial EE.UU.–China

El 10 de octubre, Donald Trump anunció aranceles del 100% sobre las importaciones chinas, que entrarán en vigor el 1 de noviembre de 2025. Con esta medida, el expresidente busca reposicionar la manufactura estadounidense, pero al mismo tiempo reabre la guerra comercial que había mostrado señales de enfriamiento en los últimos años.

El S&P 500 retrocedió 2%, el Nasdaq cayó 2,8% y los bonos del Tesoro registraron alzas en sus precios, reflejando un vuelo hacia la seguridad. China, por su parte, convocó al Pleno del Partido Comunista (20–23 oct) para evaluar contramedidas y acelerar su plan de autosuficiencia tecnológica en sectores estratégicos como semiconductores, inteligencia artificial y energía renovable.

“Un arancel del 100% no es una amenaza simbólica; es inflación importada.”

📉 Por qué importa: la imposición de nuevos aranceles no solo eleva los costos de producción y consumo global, sino que también reaviva el fantasma de la estanflación, una combinación peligrosa de inflación persistente y bajo crecimiento. Para los bancos centrales, especialmente la Fed y el BCE, esto complica la ejecución de políticas expansivas.

Además, los analistas prevén que el conflicto podría escalar hacia un terreno tecnológico, afectando cadenas de suministro y aumentando la competencia por materias primas críticas como el litio y el cobre. En este contexto, los países emergentes podrían enfrentar presión en sus balanzas comerciales y devaluaciones progresivas.

2. La Fed y el temor a la recesión

Mientras el gobierno de EE.UU. permanece parcialmente paralizado desde el 1 de octubre, la Reserva Federal se prepara para anunciar un recorte de 25 puntos básicos en su próxima reunión del 28–29 de octubre. El rango actual (4,00%–4,25%) se reduciría a mínimos de dos años, marcando un cambio claro hacia una política monetaria más acomodaticia.

El presidente de la Fed, Jerome Powell, reconoció en declaraciones recientes que el riesgo de “endurecer demasiado” supera al de permitir que la inflación se mantenga temporalmente por encima del objetivo del 2%. El discurso fue interpretado por los mercados como una señal de que la era de las tasas altas podría estar llegando a su fin.

En paralelo, el oro marcó un nuevo récord histórico en US$ 4.217 por onza, impulsado por la demanda de refugios ante la incertidumbre económica, mientras el petróleo Brent cayó a US$ 62 por barril, reflejando temores sobre una desaceleración del consumo global.

“Cuando el oro sube y el petróleo cae, el mercado elige refugio antes que riesgo.”

Esta combinación —commodities divergentes y tasas en descenso— suele anticipar un ciclo de ajustes globales. Los inversionistas institucionales migran hacia bonos soberanos y metales preciosos, mientras los fondos de cobertura reducen exposición a renta variable. El resultado es un mercado en transición, en el que la liquidez y la prudencia vuelven a ser prioridad.

3. El Viernes Negro del Cripto (10–11 oct)

Entre el 10 y el 11 de octubre, el mercado cripto vivió su mayor liquidación desde 2022, con más de US$ 19.000 millones en posiciones forzadas a cierre en solo 24 horas. El detonante fue doble: los aranceles de Trump, que generaron pánico macroeconómico, y un fallo técnico en Binance que mostró temporalmente precios de activos en US$ 0, provocando ventas automáticas masivas.

Binance respondió rápidamente, admitió la falla y anunció un fondo de compensación de US$ 300 millones para cubrir pérdidas de usuarios. Sin embargo, el daño ya estaba hecho. El open interest en futuros cayó 35%, y el funding rate se tornó negativo, confirmando una capitulación técnica. Analistas de CryptoQuant señalan que el evento purgó el exceso de apalancamiento, lo que podría ser saludable a mediano plazo.

📊 Datos clave:

• Bitcoin (BTC): cayó de US$ 126.000 (6 oct) a US$ 104.783 (11 oct); se recuperó parcialmente hasta US$ 113.000 (14 oct).

• Ethereum (ETH): tocó mínimos de US$ 3.436, pero logró repuntar a US$ 4.128, mostrando resiliencia.

• Stablecoins: las reservas en Binance superan los US$ 42.000 millones, según CryptoQuant (13 oct), lo que refleja una base sólida pese al caos temporal.

“No fue el fin del cripto, fue el reinicio después del exceso de apalancamiento.”

Este episodio recordó a los inversionistas que el mercado cripto no está exento de fallos estructurales. Sin embargo, también dejó claro que las plataformas líderes han desarrollado mecanismos más sólidos para manejar crisis. En el fondo, lo que parecía una catástrofe se transformó en una recalibración del riesgo, similar a la limpieza que siguió al colapso de 2022.

Señal vs. Ruido 🧭

En un entorno saturado de titulares y análisis, separar lo esencial de lo accesorio se vuelve vital:

• Señal: Arancel del 100% desde el 1/11; impacto directo en precios globales.
  Ruido: declaraciones políticas sin implementación inmediata.

• Señal: Oro récord impulsado por temor a recesión y búsqueda de refugio.
  Ruido: narrativas apocalípticas sobre el colapso del dólar.

• Señal: Purga cripto que fortalece el mercado a largo plazo.
  Ruido: teorías de hackeo o conspiraciones de manipulación.

Distinguir entre señal y ruido no es solo una habilidad de análisis financiero, sino una forma de supervivencia en la selva de la información. La reacción exagerada suele ser el peor enemigo del inversor racional.

Este contenido no constituye asesoría financiera; su propósito es informativo y educativo.

Fuentes: Reuters, Bloomberg, CoinDesk, Cointelegraph, CryptoQuant (octubre 2025).

En La Selva Financiera, la información, la diversificación y la calma siguen siendo tus mejores herramientas para navegar los mercados más volátiles. Entender los ciclos, reconocer las señales y actuar con estrategia es la clave para no perder el rumbo.

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🔜 En el próximo episodio: el desarrollo de la guerra comercial, la decisión de la Fed y el proceso de recuperación del ecosistema cripto tras el colapso de octubre.

Recordá: proteger tu capital es tan importante como hacerlo crecer, pero entender cuándo moverte puede marcar la diferencia.